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企业对外股权投资应当注意哪些问题

  企业对外进行股权投资应当注意哪些问题?笔者认为要从明确投资目的说起,是股权控制还是为了投资收益,还是其他什么目的一定要做到心中有数。存在哪些风险、风险如何控制、退出机制是否畅通,这些都要仔细斟酌。对外股权投资不仅不能犯方向性错误,还要在无数小细节上万无一失。方向性错误后果往往是前功尽弃,小细节上差错,也可能酝酿成致命风险。
 
  企业对外进行股权投资,说明企业资金有结余或者有能力筹集资金,而且对外进行股权投资比留在企业运营可能更有利,更有利于加快企业整体持续较快协调发展,提高核心竞争力和整体实力。如果真正能够达到这样的效果,企业对外进行股权投资就是正确的。企业对外进行股权投资还要看是否有利于促进产权有序流转和资源有效配置,是否有利于提升资产质量,是否有利于加快企业经营机制转换。企业对外进行股权投资另外一个主要目的就是为了防范经营风险。如果企业自身经营风险很高,就要考虑拿出部分资金对外进行股权投资,避免将鸡蛋放在一个篮子里。
 
  企业对外进行股权投资更要有战略眼光,要看整体上是否有利于企业长远发展,是否与企业主营业务相关,市场前景是否良好?企业财务管理部门要做好出资的非现金资产评估工作;按对外投资计划筹措和拨付资金;做好对外投资协议、合同和公司章程中有关财务、会计条款的审查;做好对外投资收益回收工作;做好股权处置过程中的帐务处理工作。
 
  企业对外进行股权投资的渠道其实还是很多的,比如可以直接在股票市场上进行投资。如果是这样,企业就应当有比散户更加成熟的投资理念,否则就会像许多散户一样赔钱。对外股权投资方向之所以重要,主要原因是方向代表未来发展变化趋势,选正确方向,实现财务目标就比较顺利。当然选对方向并不容易,需要具备全球视野,要能够看清楚经济发展趋势;具体到某个投资项目,要能够搞清楚该项目未来一段时间内的发展前景。在此前提下进行对外股权投资,就基本上不犯方向性错误。
 
  企业对外股权投资方向上没有错误,但效果不好的情况完全可能出现。比如企业甲选择了一家节能环保企业乙作为对外股权投资对象,大方向正确。但对企业乙并没有完全的控制权,能否盈利完全靠企业乙的经营管理。偏偏企业乙的经营管理团队出了问题,使企业甲的对外股权投资打了水漂。因此,选对产业也许不难,但选对对外股权投资企业往往不容易。因为被投资企业的人与事不是一下子就能够搞清楚的。同样的行业、同样的产品,有的企业赚得盆满钵满,但有的企业却破产了。这说明选对对外股权投资企业很重要。
 
  企业对外进行股权投资一定要对被投资企业进行深入细致的调查研究,在细节上发现被投资企业是否具备投资价值。比如被投资企业有没有核心竞争力,财务报表的真实性究竟怎样,大股东是否通过利益输送的方式侵吞其他利益相关者利益,企业管理团队的水平是高还是低,**决策者是否好大喜功,下级管理者是否有一大批马屁精,企业的生产经营是否有条不紊?通过各种“小细节”最终确定被投资企业有没有投资价值。
 
  企业对外进行股权投资一定要研究清楚国家法律法规和相关政策,不能够做违反法律法规和相关政策的蠢事。比如有的项目属于国家严格控制的,企业还想尽办法去投资,一旦国家强制进行关停并转,企业损失往往非常巨大。最近河北省关掉许多高污染企业,先前在这些企业进行的股权投资,其损失不言而喻。再比如国有企业对外进行股权投资不能成为普通合伙人,投资于不规范私募基金可能涉及刑事犯罪。
 
  企业对外进行股权投资涉及许多方面,无论是高层管理者,还是中层管理者,都要各负其责,不是仅仅靠财务管理部门就可以完成任务的。企业发展规范部门、审计部门、办公室、人力资源管理部门等都要积极配合,才能将对外股权投资工作搞得有声有色。

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